什么是可转债?散户能玩吗?

你一下子提了2个问题。

回答问题一。

“什么是可转债”,可转债是一种证券性资产,精确地说就是股票的衍生品,是一种在一定的期限内有权自由选择转换成指定股票的债券,如果可转债债权人在转股期限内放弃行使转股权利或者忘记行使转股权,则到期由债务人还本付息(按可转面值加上当年应计利息),因为可转债的利率普遍都很低,远远低于同期银行利率。对那些债权人放弃转股的“大公无私”的行为、那些马大哈忘记转股的“麻痹大意”的行为,债务人在还本付息时一般都会另外给一点物质安慰,名谓“到期利息补偿”。特别要讲一下可转债的期限,我国证券法规定可转债的期限最短3年,最长6年。过去的可转债真不错,只要在面值附近买进,3年内(最多5年)股价大涨至少30%,债权人普遍都能在转股期限内“胜利大逃亡”。最近几年也不知是那个蠢货设计了长得不能再长(再长就要违反证券法)的6年期可转债,从此“一发不可收拾”,这个大家都懂的,天下文章一大抄,可转债条款一大抄,我抄你,你抄我,拷贝不走样,硬是把所有可转债期限统统“抄成”了6年期。

回答问题二。

“散户能玩可转吗”,我认为现的可转债不值得散户玩。一提溢价基本上提前透支了属于将来的利润,转股价值不高,且T+0交易风险大,盘中上窜下跳,大起大落,有心脏病的最好少碰可转债。二是存续期限太长,由于短期内不会有转股的压力,正股就缺乏逼空上涨的动力。有得去捂6年低息可转债还不如选择流动性更好的银行储蓄来得更划算。


可转债债是由上市公司发行的一种债券,可以在交易软件上直接转换成股票的一种债券。也就是借钱给上市公司,和上市公司是借贷关系,而把债券转成股票后,就不是借贷关系了,而变成上市公司的股东了。

可转债是可以转换成股票的债券,与普通债券相比,它多了两个特性:一,可转换性:持有人可以按约定的条件将可转债转换成股票;一般可转债发行6个月后才能转换成股票。二,股权性:转换成股票后,持有人变成股东,享受股东权利。可转债面值:一张面值为100元。交易门槛:以一手10张1000元为交易单位,即最小交易单位10张流动性:支持T+0,买入当天即可卖出。 涨跌停限制:和债券一样,当日无涨跌停限制。收益方式:1、利息收益;2、买卖差价;3、转股。

最近可转债火爆的原因:一,T+0,无涨跌幅限制,无印花税。二,可转债的特性:债券性+期权性。三,市场无明确的新方向炒作,这应该是主要原因。

打新可转债出了新规:10月26日(下周一)起,未签署可转债风险揭示书的客户,将不能申购或买入可转债,参与可减转债交易,要去你股票挂钩的证券公司重新签署合同。10月26日可转债新规推出,管理层在快速的给可转债市场降温,机构提前拉高出货,散户尽量的不要去参入了,好时候可能已经过了,有可能成为接盘侠。


我就是一个可转债投资者,把我的全部家当都投进去了,今年收益15%。双低策略摊大饼。可转债是非常适合小散的一种低风险投资品种。可转债是上市公司发行的一种公司债,它本质上是债,只不过是通过“转股价”赋予了可转债一个“看涨期权”。跟普通公司债相比,可转债的利息率很低,头两年基本上是年化0.5%的水平,而普通公司债的年化利率应该在10%左右吧(根据发债公司不同有浮动)。“看涨期权”应该是作为低利息的补偿吧。可转债都是有期限的,大多数是6年,小部分是5年,具体看转债条款。转债4要素:一、转股价;二、下调转股价;三、回售条款;四、强赎条款。要做可转债投资,这四点要牢记,吃透。这是必须的。另外,“转股价值”“溢价率”这两个概念也是经常用的。可转债资料看“集思录”网站,安道全的书很好,微光破晓的书也不错。一定不能追大幅上涨的可转债!一定不能追大幅上涨的可转债!一定不能追大幅上涨的可转债!重要的事情说三遍。说说上周的可转债狂炒吧,蓝盾转债,万里转债,还有老妖横河转债是最开始的龙头。后面有正元转债,哈尔转债,智能转债,后面就更多了。这些可转债,流通盘小,少的不足1亿,多的也就3亿,大资金很容易就控盘了。因为,可转债是T+0交易,不舍涨跌幅限制(特别是深圳市场的可转债,20%停盘半个小时,30% 停盘半个小时,再了就不舍涨跌幅限制了。沪市的可转债20%停牌半小时,30%停盘到下午2:57分。因为沪深两市停盘制度的不同,深圳市场的小盘可转债更容易炒作,这次狂涨大多数都是深圳市场的小盘可转债)。资金疯狂拉升,当天就可以收割跟风的韭菜。于是有了智能转债,从145元,涨到360元,然后再跌到215元。涨起来,一飞冲天,跌起来,惨绝人寰,一地鸡毛。这种狂炒,滥炒,收割韭菜挣快钱,不利于投资市场发展,有害无利,被管理层收拾是早晚的事。10月26日,可转债新规实行,估计很多懵逼的韭菜突然发现自己的账户,只能卖可转债,不能买可转债了,可转债打新都不行了。我觉得这是打击可转债狂炒的有力手段,下周很可大跌。大跌也挺好,又是买入机会


可转债就是可以转换成股票的债券,散户当然是能玩的。

什么是可转债?散户能玩吗?

可转债因为前段时间太疯狂了,突然暴涨暴跌,把资本市场的监管者吓一跳,所以才出了不少政策,避免市场因为恶意炒作,造成投资者大面积亏损。

2020年10月26日,未签署风险揭示书的普通投资者将无法申购或买入可转债!

可转债新规主要内容:

1、普通投资者在2020年10月26日起,参与可转债申购、交易的,应当以纸面或电子形式签署风险揭示书并开通权限。

2、专业投资者无需开通权限,可直接办理

3、2020年10月26日未签署风险揭示书的普通投资者,不能买入或申购可转债,但持有可转债的投资者,可以选择继续持有、转股、或卖出。

4、转债权限开通的要求:

(1)保守型投资者不可开通可转债交易权限

(2)谨慎型投资者只能临柜开通转债权限

(3)稳健型、积极型、激进型的投资者既可以网上开通权限,也可以临柜开通。

通过加强风险教育,让投资者认识到可转债的风险,区分可以参与可转债交易的投资者,使一些不能参与可转债交易的投资者排除掉,避免他们遭受重大损失的风险。

另外一日之内暴涨176%的正元转债震惊市场,证监会就开始监管,正元转债停牌核查。

同时深交所出台不少新规:深交所近日发文完善可转换公司债券盘中临时停牌制度,新规则于11月2日起施行。

  根据调整后的临停制度,无价格涨跌幅限制的可转换公司债券竞价交易出现下列情形的,深交所可以对其实施盘中临时停牌措施:一是盘中成交价较前收盘价首次上涨或下跌达到或超过20%的,临时停牌时间为30分钟;二是盘中成交价较前收盘价首次上涨或下跌达到或超过30%的,临时停牌至14:57。深交所规定,盘中临时停牌具体时间以深交所公告为准,临时停牌时间跨越14:57的,于当日14:57复牌,并对已接受的申报进行复牌集合竞价,再进行收盘集合竞价。

多举措实行后,可转债的爆炒热度马上降低,超过30%涨幅已经基本被杜绝了。

虽然出台这么多政策后,可转债看似熄火了,实际上是让可转债回归正常。

可转债很多优势是其他投资品种难以具备的。

1.可转债的债券属性,让投资有债券的属性。可转债本质是债券,都有到期付利息的要求,只不过相对于其他债券利息比较低。所以没有被爆炒的可转债的安全性是非常高的,爆炒过的可转债那就当做股票看了。还有高于130的可转债,上市公司都会逐步的出台强制转股的操作,或者强制赎回,其实就是为了少付利息或者到期赎回本金。

2.可转债的转股属性,让可转债具备股票的属性。当股票标的价格被大幅炒高,而股票的价格开始高于转股价,可转债的走势将跟着股票的价格走势水涨船高,同步性比较强。因为股票进入转股期,股价又高于转股价,可转债可以随时按一定比例转换为股票。所以在正股涨停难以购买的时候,其可转债是难得的标的。

3.可转债让上市股市股东有意促进可转债转股。如果可转债变成股票,则上市公司不用还钱了,上市公司当然想尽一切办法促进可转债转股。如果股价持续下行,上市公司也会想尽办法下调转股价,来尽可能实现可转债的转股。

当然有优势,我们也要说下劣势,股价严重低于转股价的可转债可能会长期低迷。一旦股价长期低于转股价,转股的希望就很低,就是个纯债券了,除非上市公司降转股价,否则可转债长期处于低位不动,投资价值不高,可转债有6年存续期,一年不动也很正常。但是安全性还是有的,可转债违约可能性很低,几乎到目前来说还没有。另外就是追高可转债就有和股票被套一样的风险,不能轻易追高,特别是当可转债的价格大于130以后,一旦被套,而又碰到上市公司要求强行赎回,必须认赔割肉,否则可能损失更大。

总体上来讲,站在投资者角度来看,可转债是一个比较好的投资品种,深入研究必定有所收获。

欢迎关注我,每日分析市场机会,十多年投资顾问。


可转换债券是什么

简单讲,就是在债券的基础上加上了可以再约定的时间以约定的价格转换成债券发行主体的股票的条款,到期时可以选择像债券那样那会本金和利息,也可以选择将债券按照约定的价格置换成股票,一般来讲,可转换债券的发行主体会约定在一定的条件下可以强制赎回。

可转换债券的优劣势

优势:可转换债券有债券的优势,到期可以按照债券赎回,风险小,如果到期时股票的价格超过约定的置换价格,则可以换成股票获得更高的收益。

劣势:既然可转债在风险和收益上有上述的好处,那么在债券的基础收益上,就会比较低。

散户可不可以玩

当然可以,但是基本不要想着赌,想着到时候股票大涨赚一笔,如果真有这种情况发生,债券发行主体早就强制赎回了。当做一个风险小,偶尔还能有点儿小惊喜的产品玩一玩还是可以的,


什么是可转债?

答:俗话就是上市公司发行的一种可以转换成股票的债券。他是债券,后期可以转成股票。即有债性还有股性。

一般这种债券年限是5年或6年的。既然是债券肯定是有利息的,但是利息是非常的低。第一年大概是0.2%-0.6%之间不等,以后每年的利息会都会增加,到最后一年也就是2%-5%不等,总之是这种债券利息低。如下图标记所示

什么是可转债?散户能玩吗?

那为什么上市公司发布这种债券利息那么低人们还要抢呢?这种债券还有一种属性是股性,他可以像股票一样可以交易。和他的正股有关联,正股涨它也涨正股跌它也跌。

可转债它不只这些,有很多书详细解说,这里不做过大介绍。

散户能玩吗?

我自己股票账户里的钱也打新可转债。奉劝一句:不懂不投,只赚自己认知能力的钱。

股市有风险,入市需谨慎。

什么是可转债?散户能玩吗?


什么是可转换债券(可转债)?

可转换公司债券,是发行公司为了经营需要而发行的一种债券。与普通债券有一定的区别,可转换债券在最开始发行的时候就自带了期权属性,在发行日半年后持有者可以按规定的转股价格,将其转换为发行公司的股票。

通俗一点来解释可以理解为,可转债是由上市公司发行的,可以转换为公司股票的债券,你所持有的每一张可转债都会相对应着A股上市公司的股票。可转债相当于一张债券+买入期权,在双方约定的时间内,投资者可以将其所持有的债券转换为股票。

大家都知道,在股票市场上经常会出现较大的波动,如果发行可转债的公司的股票一只在下跌,那我们将手里的可转债转成股票后就会亏钱。在这个时候,我们可以选择继续持有债券,不将其转换为股票,等到期之后,上市公司也会将持有债券的本金和利息还给持有者。

也许有投资者会对此有疑惑,万一上市公司在发行债券之后赖账怎么办?这点大家不用过于担心,能够发行可转债的上市公司一般都是相对比较优秀的,出现不还钱的概率相对较低。因为在可转债的发行上,市场对上市公司有着十分严格的要求,并不是说想发行就可以发行,在拥有3000多家上市公司的A股市场中,可以发行可转债的公司也只不过几百家。

正股价和转股价是什么意思?

在购买可转债的时候,大家经常会听到一些名词,例如正股价、转股价、下调转股价等,不少刚刚接触可转债的投资者们往往会感到一头雾水,知道什么是可转债后,我们再来了解一下这些名词都分别代表着什么。

可转债既然是上市公司发行的,那么它在证券市场上就会有一个股票交易的价格,而这个价格是会随着市场行情不断波动的,这个股票交易的价格就是可转债的正股价格。

除了正股价外,在可转债的交易中还有一个转股价。转股价是指由可转债约定的,可以去把债券转换为上市公司股票时股票的价格。与正股价有一定的区别,转股价格一般情况下是固定不变的,不会像正股价一样每天上下波动,除非是触动条款需要去调整。既然是固定不变的,那么转股价的确定自然需要满足一定的条件,通常来说,转股价不低于可转债募集说明书公告日前20个交易日,公司股票(正股价)的交易均价。

认识了正股价和转股价之后,我们再来看看什么是下调转股价。前面提到,对于转股价的设定是需要满足一定条件的,那么为什么发行可转债的公司还要下调转股价呢?因为正股价是对着市场行情的变化而不断波动的,如果股价一直走势十分好,那么投资者转股之后可以盈利自然愿意选择将手中的债券进行转股,而这样上市公司也不需要还本金和利息。

但股市变化无常,有很多时候股价不但没有上涨,而且还会出现下跌,在股票一直出现下跌的情况下,很多投资者都不愿意将手里的债券转换为股票,这个时候上市公司为了不还钱,就会想办法让投资者去转股。例如上市公司可以召开股东大会来下调可转债的转股价,转股的价格下调了,投资者们往往就会在正股价反弹之后选择去转股。

普通投资者如何投资可转债?

了解了可转债和各种价格之后,作为普通投资者,又应该如何进行投资呢?可转债什么时候购买划算而什么时候并不适合购买呢?以中证转债2012年至今的走势可以看到,在多数时间里可转债都在低位震荡,主要原因是可转债的高收益主要来源于正股的涨幅,所以通常情况下牛市期间才是可转债的集中爆发时期。

什么是可转债?散户能玩吗?

因此回归到投资者投资上,在熊市后期和熊牛转换时期,是投资可转债的最佳时机,而在其他时候,持有可转债的收益甚至不如持有普通的股基。我们可以将股票与普通债券及可转债做对比来看一看。

在市场大涨的时候,持有股票的收益没有上限,而持有普通债券会有固定收益,持有可转债收益有上限;在正常运行的市场中,即我们常说的平市时,持有股票没有收益,持有普通债券会有固定收益,而持有可转债会有少量收益;在市场下跌的熊市中时,持有股票会出现亏损,持有普通债券依然会有固定收益,而持有可转债收益会根据特有条款情况而有所不同。

在具体投资方式上,普通投资者进行可转债投资,可以直接使用股票账户,也可以像申购新股一样申购可转债,还可以像买卖股票一样进行可转债的买卖。在目前二级市场上,可转债的数量也在逐渐增多,投资者还需要考虑到选券、转股、套利等复杂操作,因此要是想挑选出优秀标的,还是需要花费不少的时间与精力的,同时在专业性上要求是相对较高。对于普通投资者来说,不收认购费的私募排排网上有很多私募基金,可转债投资并不容易,不妨让专业的私募基金经理来帮你把控可转债的投资。


可转债,顾名思义,就是上市公司发行的未来可以转换为股票的债券,是上市公司融资的一个手段。一般坚持打新,每年也能撸个几千块钱的羊毛,但作为散户平时去低买高卖博弈差价,纯投机性的玩法并不太可取。


可转债就是可以转换成股票的债券,发行可转债本身就是一种上市公司低成本的借钱行为(融资)。比如一家上市公司想跟你低利率借1000块,每年只给你2%的利息,五年后才还你本金。那你肯定不干,市场上的贷款利率至少也6-7%起,这时候上市公司就说我再给你个权利,我们约定一个我们股票的价格(转股价),如果我们的股票涨了高于这个价格(转股价),你就可以按照这个价格(转股价)把你手中的债券换成股票,这样你就可以赚股票的市价和约定价格的差价。如果股价跌了,你也可以持有到期,5年后你就可以收回本金和利息(2%),这个就是可转债。

可转债是T+0交易,感觉又是个稳赚不陪的生意,那散户能玩吗?

答案是没这么大的好事,我们能在二级市场上买到的可转债都是被加过价的,市场上发行的可转债价格一般都是100,如果你能90买到还有可能是个稳赚不赔的买卖。还有因为是T+0的交易制度,上周就上演了疯狂的过山车的走势,这样就导致了有人赚的盆满钵满,但有人却为此买了单。在今年早些时候已经经过几次炒作了,但最终都是一地鸡毛。证监会已经针对这样现象公开征求意见,监管的重拳已经出击了,所以还是提醒大家这种击鼓传花的投机行为还是谨慎参与比较好。


你好,可转债是上市公司发行的在一定时期能够转换成股票的债券,具备债券和股票的双重属性。因此,在投资上有低风险的保护和股票市场的高收益并存的预期收益。我认为作为散户投资可转债是可行的,起初最好是选择债券属性强的,简单讲就是价格最好在发行价附近,这样即便是到期还本付息,也不亏钱,这是安全边际,一般只要不超过115元为好,永远守住不亏钱的底线。之后,就要考虑增强收益的标的了,优秀公司的股票往往具备超额收益,最好是发行1-2年就提前赎回的,这是我们要去认真挖掘的标的,理论上提前赎回的债券价值至少是130以上,有些会更高。这里我要提醒一下,不要盲目的投资,特别是追涨杀跌,可转债大多时间是低波动的,没有长期耐心持有的心态,最好不要投资,理论上每只都能赚钱,最后很多人输在了寂寞上。

什么是可转债?散户能玩吗?

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